La rue Sainte-Ursule doit son nom à une princesse d'Angleterre dont la vie et le personnage même demeurent légendaires. Vers l'an 383, au retour d'un pèlerinage à Rome, sainte Ursule, son fiancé et 11 000 vierges, ses suivantes, auraient été massacrés par les Huns près de Cologne. Toute l'histoire de la sainte serait basée sur une inscription romaine du 4e siècle, découverte à Cologne. On trouve une autre allusion dans le texte d'un sermon remontant au 8e ou 9e siècle. En 1106, on aurait également mis au jour les ossements de 11 000 vierges tuées là par les Huns sur le site d'un cimetière colonais d'époque romaine. Au 16e siècle, sainte Angèle Merici fonde l'ordre de Sainte-Ursule, nom qu'elle choisit à la suite d'une vision qu'elle a eue de la sainte légendaire. Sainte Ursule est la patronne des Ursulines. La rue Sainte-Ursule qui apparaît sur une carte de 1783 est ouverte sur le terrain des Ursulines au début du Régime britannique.